El Banco de España mejora su modelo de predicción evitando la mitad de los errores

El Banco de España ha implementado mejoras significativas en su modelo de predicción económica, conocido como ‘Spain-STING’, en respuesta a los incrementos en los márgenes de error en las previsiones experimentados durante la pandemia de Covid-19. Estas mejoras han logrado reducir dichos errores en hasta un 50%. Hasta diciembre de 2019, este modelo había demostrado una notable capacidad para prever el crecimiento del PIB español, pero la crisis sanitaria alteró las dinámicas y volatilidad de las variables económicas, lo que a su vez afectó la precisión del modelo.

Para adaptarse a estos cambios, el Banco de España ha revisado ‘Spain-STING’ en tres áreas clave: la reevaluación de las relaciones temporales entre las variables incluidas, la introducción de volatilidad estocástica para reflejar las fluctuaciones inciertas a lo largo del tiempo, y la actualización del conjunto de indicadores, tanto cuantitativos como cualitativos, utilizados en el modelo. Estas modificaciones han resultado en una mejora sustancial de la precisión de las predicciones post-pandemia, reduciendo los errores entre un 10% y un 50%, dependiendo de si se analiza la estimación ‘flash’ o la segunda estimación del PIB.

A pesar de estas mejoras, el Banco de España advierte que los resultados deben ser interpretados con cautela, dado el limitado número de observaciones disponibles en el período post-Covid y la incertidumbre sobre si los cambios en la dinámica de las variables son transitorios, derivados de la pandemia, o si tendrán una persistencia más prolongada. No obstante, los ajustes realizados no solo han aumentado la capacidad predictiva del modelo para el período afectado por la pandemia, sino que también han mejorado, en cierta medida (aproximadamente un 10%), su rendimiento en el período previo a la crisis sanitaria, cuando la volatilidad de las variables era menor.