BBVA lanza oferta pública de adquisición hostil sobre Banco Sabadell

BBVA ha decidido realizar una oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, ofreciendo a los accionistas de Sabadell un canje de 4,83 acciones de Sabadell por una de BBVA, manteniendo las mismas condiciones propuestas en el acercamiento inicial al consejo de Sabadell a finales de abril. Esta oferta se presenta sin el apoyo del consejo de Sabadell, lo que la convierte en una operación potencialmente hostil, algo inusual en el sector bancario español desde los intentos de Banco Bilbao por adquirir Banesto en los años ochenta.

BBVA convocará una junta extraordinaria de accionistas para aprobar la emisión de acciones necesarias para el canje. La oferta de BBVA está condicionada a la aceptación de al menos la mitad más una de las acciones de Sabadell. Además, si Sabadell decide distribuir un dividendo durante el proceso de la oferta, el precio ofrecido se ajustará proporcionalmente a la baja.

Los accionistas de Sabadell que participen en el canje y no alcancen un canje exacto recibirán una compensación en efectivo por las acciones restantes. BBVA anticipa que el proceso para completar la oferta podría durar entre seis y ocho meses, durante los cuales buscará las aprobaciones necesarias de las autoridades supervisoras y regulatorias, incluidas la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia y las autoridades del Reino Unido, donde Sabadell posee operaciones significativas.

La respuesta de Sabadell y las implicaciones de la oferta

La respuesta inicial de Sabadell ha sido rechazar la oferta, con la excepción de su consejero dominical, David Martínez, quien se abstuvo de participar en la votación debido a un posible conflicto de interés. Este rechazo subraya la tensión entre ambos bancos, especialmente después de que las negociaciones previas de fusión no fructificaran hace casi cuatro años.