CVC abandona Naturgy tras vender su 13,8 % por 3.821 millones

CVC ha vendido la totalidad de su participación del 13,8 % en Naturgy por 3.821,4 millones de euros mediante una colocación privada de acciones y la liquidación de derivados vinculados a la energética.

La operación se ha ejecutado a través de Rioja Acquisition, el vehículo con el que CVC controlaba su participación en Naturgy, y ha incluido la venta acelerada de 107,47 millones de acciones, representativas del 11,08 % del capital social de la compañía. El precio se ha fijado en 28,55 euros por título, con un descuento del 4,6 % respecto al cierre previo de la acción, situado en 29,94 euros.

Por la venta de este paquete accionarial, CVC ingresará casi 3.068,3 millones de euros brutos. Además, ha liquidado operaciones con derivados preexistentes con Goldman Sachs Bank Europe, equivalentes al 2,72 % del capital de Naturgy, por 753,18 millones de euros. Con ambas operaciones, el fondo abandona por completo el capital de la primera gasista y tercera eléctrica del país.

Salida tras años en el accionariado

CVC aprovecha una cotización de Naturgy en máximos de los últimos años, después de una revalorización superior al 15 % en lo que va de ejercicio, para culminar su salida de una compañía en la que entró junto a Alba mediante la compra a Repsol de un 20 % del capital por unos 3.916 millones de euros, a 19 euros por acción.

El movimiento se produce después de la ruptura del pacto parasocial que mantenían CVC y el vehículo inversor de la familia Alba en Naturgy, lo que ya había allanado el camino para una posible desinversión.

La operación sigue los pasos de BlackRock/GIP, que también completó previamente su salida del capital de Naturgy tras desprenderse del 11,4 % que aún conservaba, después de haber iniciado antes su desinversión con la venta de otro 7,1 %.

Nuevo equilibrio accionarial

Tras estos movimientos, CriteriaCaixa se mantiene como primer accionista de Naturgy, con una participación del 28,5 %, reforzada tras adquirir un 2,5 % adicional aprovechando la salida de BlackRock/GIP.

Por detrás se sitúan el fondo australiano IFM, con el 15,5 %; Alba, con el 5 %, y la argelina Sonatrach, con el 4,1 %. La salida de CVC abre ahora la puerta a una nueva reordenación del accionariado y plantea posibles ajustes en el consejo de administración.

El consejo de Naturgy cuenta actualmente con 13 miembros, dentro de un rango estatutario de entre 11 y 16 consejeros. CVC mantiene hasta ahora dos representantes en el órgano de gobierno de la energética: Javier de Jaime Guijarro y Marta Martínez.