Italia respalda a Coricelli mientras se estrecha la puja por Deoleo

Italia ha decidido implicarse en la puja por Deoleo para respaldar la oferta de Farmers Elite Global, ‘holding’ propietario de Coricelli.

Hasta ahora, el Ejecutivo italiano había mantenido una posición de neutralidad, a diferencia del Gobierno español, que se ha mostrado favorable a la candidatura de la cooperativa andaluza Dcoop.

El ministro de Agricultura italiano, Francesco Lollobrigida, ha iniciado contactos con el sector olivarero del país con el objetivo de evitar alianzas entre empresas italianas y Dcoop que puedan fragmentar la propuesta italiana.

Bonifiche Ferraresi habría dado marcha atrás

Uno de los primeros efectos de este movimiento habría sido la retirada de Bonifiche Ferraresi (BF).

La aceitera italiana mantenía contactos con Dcoop para cerrar una alianza que le permitiera quedarse con Carapelli en caso de prosperar la compra de Deoleo.

Sin embargo, BF habría renunciado finalmente a participar en la operación.

Fuentes del sector consideran que «la retirada de BF dificulta los próximos movimientos de Dcoop», ya que la cooperativa controla actualmente en Estados Unidos la marca Pompeian y podría verse obligada a desprenderse de alguna enseña si finalmente adquiriera Deoleo.

También se había especulado con una posible alianza entre Dcoop y Acesur, propietaria de marcas como Coosur o La Española y accionista de Deoleo con un 5%, para que esta última se quedara con Bertolli.

Esta opción parece actualmente descartada.

La puja queda reducida a Coricelli y Dcoop

Sobre la mesa quedarían así dos principales candidaturas.

Coricelli ha presentado una oferta de 500 millones de euros y pretende adquirir el conjunto de Deoleo.

Frente a ella se sitúa Dcoop, con una propuesta de 460 millones de euros, que trata de evitar que su competidor consiga un acuerdo de exclusividad para cerrar la operación.

La cooperativa ha denunciado además que la oferta de 500 millones de Coricelli fue presentada fuera de plazo.

Crece la presión para mantener Deoleo en manos españolas

Mientras Italia intensifica su apoyo a Coricelli, en España aumentan las peticiones para que el Gobierno intervenga en defensa de la españolidad de la compañía.

Cooperativas Agroalimentarias de Andalucía ha reclamado al Ejecutivo que valore el carácter estratégico de Deoleo y defienda que su propietario permanezca vinculado al tejido empresarial español.

La organización considera que España no debería limitarse a ser el mayor productor mundial de aceite de oliva mientras buena parte de las principales marcas y de la comercialización quedan en manos de compañías extranjeras.

Deoleo, por su dimensión, su presencia internacional y su posición en mercados como Estados Unidos, constituye a su juicio un activo relevante para el sector oleícola.

El escudo antiopas ofrece un margen limitado

El Gobierno cuenta con el mecanismo de control de inversiones extranjeras, conocido como escudo antiopas, que permite someter determinadas operaciones a autorización administrativa y, en algunos supuestos, bloquearlas.

Sin embargo, su aplicación a esta operación presenta dificultades.

Por un lado, la legislación reserva este tipo de bloqueos fundamentalmente para sectores considerados críticos y el aceite no figura entre ellos.

Además, Coricelli ha articulado su oferta a través de una sociedad domiciliada en Sevilla.

Por otro, la propuesta se dirige a Deoleo UK, sociedad británica no cotizada que agrupa las compañías operativas del grupo, lo que limita todavía más la aplicación de los mecanismos de control.

Dcoop mira al precedente de Talgo

Dcoop y otras cooperativas españolas señalan como precedente la operación de Talgo en 2024.

En aquel caso, el Gobierno bloqueó la adquisición planteada por el grupo húngaro Ganz-MaVag alegando motivos de seguridad nacional e intereses estratégicos.

La situación de Deoleo es, sin embargo, sustancialmente distinta por las características del sector y la estructura de la operación.

Coricelli parte como favorito

La decisión de CVC Capital Partners y Alchemy, actuales accionistas de referencia de Deoleo, se aproxima.

El grupo presidido por Lorenzo Coricelli parte actualmente como principal favorito y podría conseguir en cuestión de días la exclusividad para negociar la compra.

El resultado de la puja dependerá tanto del precio ofrecido como de la posición final del Gobierno y de los planes industriales presentados por cada candidato.

Los fondos vendedores serían partidarios de mantener Deoleo integrada y evitar la venta separada de algunas de sus marcas.

Actualmente, Coricelli sería el único candidato capaz de garantizar esta opción.

«Sería una pena que Deoleo acabara finalmente troceándose. Se han hecho grandes sacrificios para poder construir lo que es hoy la empresa y lo que hay que hacer es seguir trabajando para crecer e impulsarla. A nosotros nos encantaría quedarnos con todo el negocio, desde el origen hasta el envasado», explicó el presidente de Coricelli, Lorenzo Coricelli.