Iberdrola, BBVA y Santander firman un préstamo sindicado de 150 millones gestionado con blockchain

La operación se ha ejecutado a través de una nueva plataforma desarrollada por ioBuilders junto a BBVA y Santander y supone la primera financiación sindicada real cuyo ciclo completo se gestiona mediante tecnología de registro distribuido (DLT).

Gómez-Acebo & Pombo ha participado como asesor legal de la operación.

Un registro único para todas las entidades

La infraestructura permite a todos los participantes trabajar sobre un registro único, sincronizado e inmutable de la información, sustituyendo los procesos de conciliación entre bases de datos independientes por una fuente común.

El objetivo es mejorar la trazabilidad de las operaciones, reducir posibles errores operativos y agilizar la gestión de este tipo de financiaciones, manteniendo el control operativo en manos del banco agente designado.

Durante la vida del préstamo, la plataforma gestiona de forma coordinada cuestiones como el cálculo y comunicación de intereses, los pagos de principal y comisiones, las amortizaciones anticipadas y el seguimiento del cumplimiento de los compromisos financieros e informativos.

También permite tramitar determinadas autorizaciones contractuales y las cesiones de participación entre las entidades financiadoras.

Todos estos eventos quedan registrados en la infraestructura DLT y pueden consultarse en tiempo real por los participantes autorizados.

Menos carga administrativa en los préstamos sindicados

La incorporación de blockchain busca simplificar la gestión del ciclo de vida de los préstamos sindicados, reducir costes operativos y mejorar la coordinación entre las entidades participantes.

La tecnología también podría favorecer una mayor liquidez del mercado y facilitar el acceso a este tipo de financiación a empresas de tamaño medio al simplificar procesos tradicionalmente asociados a una elevada carga administrativa.

Tras esta primera operación, las entidades prevén incorporar progresivamente nuevos participantes y ampliar las funcionalidades de la plataforma con el objetivo de avanzar hacia una infraestructura compartida para el mercado de préstamos sindicados.

BBVA y Santander apuestan por escalar la plataforma

Rob Kay, Global Head of Investment Grade and Emerging Markets Debt en Santander CIB, ha señalado que la operación demuestra cómo las tecnologías DLT pueden aportar «mayor eficiencia, transparencia y trazabilidad a procesos financieros complejos».

Según el directivo, la iniciativa también muestra cómo los activos digitales están generando «valor tangible para el negocio» y puede sentar las bases para nuevos modelos de colaboración dentro de la financiación corporativa.

Por su parte, Alberto Falco, Head of Portfolio Monitoring and Innovation de BBVA CIB, ha destacado que la tecnología blockchain permite avanzar en la digitalización de los préstamos sindicados, un producto que tradicionalmente ha contado con un menor grado de digitalización.

Falco ha explicado que la combinación del registro inmutable de la DLT y la programabilidad de los ‘smart contracts’ permitirá automatizar procesos operativos y facilitar la incorporación de nuevas entidades a la plataforma.

ioBuilders apunta al mercado secundario

Carlos Matilla, CEO de ioBuilders, ha señalado que la operación demuestra que la tecnología blockchain puede aplicarse a la gestión completa de un préstamo sindicado real sobre una única fuente de información compartida.

El directivo ha añadido que esta infraestructura también abre la puerta a una gestión más eficiente de los balances de las entidades financieras y a nuevas estrategias para movilizar préstamos en el mercado secundario.