BBVA aprueba una ampliación de capital para la OPA sobre Banco Sabadell
Los accionistas de BBVA han aprobado, durante la junta general extraordinaria celebrada este viernes, la ampliación de capital necesaria para llevar a cabo la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, con un 96,04% de los votos emitidos a favor.
Este porcentaje corresponde al total de votos emitidos a favor entre los accionistas presentes y representados, alcanzando un quórum final del 70,75% del capital social.
«Damos un paso muy relevante para avanzar en el proyecto más atractivo de la banca europea. Confiamos plenamente en el éxito de la operación», indicó el presidente de BBVA, Carlos Torres, tras conocerse el resultado de la votación.
La junta de este viernes tenía únicamente dos puntos en el orden del día. En primer lugar, se propuso a los accionistas la emisión y puesta en circulación de hasta 1.126,34 millones de acciones, con un valor nominal de 0,49 euros cada una, representando un importe nominal de 551,9 millones de euros de capital social.
Estas acciones estarán dirigidas a atender la contraprestación en especie de la OPA de hasta el 100% de las acciones de Banco Sabadell. BBVA ofreció a los accionistas de Sabadell una ecuación de canje de 4,83 acciones de Sabadell por una acción de BBVA.
Al tratarse de una ampliación de capital con aportaciones no dinerarias para una OPA, los accionistas de BBVA no tienen derecho de suscripción preferente.
Este aumento de capital se ejecutará total o parcialmente y en una o varias veces, según el resultado de la oferta pública de adquisición o, en su caso, del ejercicio de los derechos de compra y venta forzosa. En todo caso, este aumento de capital no se materializará si la OPA no se ejecuta.
La aprobación de esta ampliación de capital es uno de los pasos necesarios para que la OPA pueda ser aprobada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). También es necesario que el Banco Central Europeo (BCE) emita su dictamen de no oposición a la operación, lo cual debería ser el siguiente hito en este proceso.
Paralelamente, la operación está siendo estudiada por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). Aunque el proceso entre ambos reguladores no está correlacionado ni depende uno del otro, en la práctica la CNMV no suele aprobar una OPA sin el veredicto de la CNMC sobre la existencia o no de problemas de competencia derivados de la concentración.
BBVA espera lograr unas sinergias de costes de 850 millones de euros en tres años mediante la absorción de Banco Sabadell. De esta cifra, 100 millones de euros corresponderán a menores costes de financiación. De los 750 millones de euros restantes, BBVA asegura que el grueso del ahorro procederá de tecnología y gastos generales, no de ahorros de personal.
Para alcanzar estos ahorros, BBVA asumirá un coste de reestructuración de 1.450 millones de euros, que se traducirá en un impacto en capital de 30 puntos básicos.
Durante su intervención en la junta, el presidente de BBVA destacó la «experiencia» del banco en integraciones anteriores, lo que avala sus cálculos y les permite «confiar en el éxito de la integración».
«La incorporación de Banco Sabadell representa una gran oportunidad. Es el cuarto banco en España y tiene activos en Reino Unido y México. Es, además, una franquicia de alta calidad con una evolución muy positiva en sus métricas financieras en los últimos años», enfatizó Torres.
