El Banco de España detecta deterioro en la calidad de créditos a hogares y aumento de empresas vulnerables

El Banco de España ha alertado de un «cierto deterioro» en la calidad de los créditos concedidos a hogares en los últimos meses, junto con un «aumento moderado» de las empresas vulnerables.

En su ‘Informe de la situación de los hogares y las empresas’, publicado semestralmente, el Banco de España indica que estos dos indicadores aún son bajos en términos históricos.

«A pesar de la evolución financiera favorable de los hogares, se ha observado un cierto deterioro en la calidad de los créditos concedidos a este sector», explicó el organismo, actualmente liderado de manera temporal por Margarita Delgado. Sin embargo, añadió que la proporción de préstamos problemáticos en la cartera de las entidades de crédito se sitúa en niveles similares a los registrados antes de la pandemia.

Entre septiembre de 2023 y marzo de 2024, los préstamos a hogares clasificados como problemáticos aumentaron un 5,3%, debido al incremento del crédito en vigilancia especial, que constituye el 65% de los préstamos problemáticos, a pesar del leve descenso de los dudosos.

La ratio de préstamos problemáticos aumentó en marzo en seis décimas respecto al tercer trimestre, alcanzando el 9,7%, un nivel similar al de finales de 2019. Este incremento se debe al repunte del crédito en vigilancia especial, que avanzó hasta el 6,3% (1,2 puntos por encima de niveles prepandemia), mientras que la ratio de dudosos se mantuvo en el 3,3% (1,2 puntos menos que niveles prepandemia).

En cuanto a los préstamos a empresas, el total de créditos problemáticos siguió reduciéndose (un 3,6% menos en marzo que en septiembre de 2023) aunque los dudosos repuntaron ligeramente.

La ratio de problemáticos fue del 14,2% en marzo, cuatro décimas menos que en septiembre de 2023, pero tres décimas más que a finales de 2019. Por tipos de crédito, los situados en vigilancia especial alcanzaron una ratio del 9,7%, cinco décimas menos, mientras que los dudosos repuntaron en una décima, hasta el 4,5%. Estas ratios se sitúan, respectivamente, 1,9 puntos por encima y 1,6 puntos por debajo de los niveles prepandemia.

El Banco de España también ha señalado un «aumento moderado» de la proporción de empresas vulnerables, aunque esta proporción sigue siendo reducida en términos históricos.

Asimismo, los concursos de acreedores aumentaron en el primer trimestre de 2024, debido al mayor atractivo del nuevo procedimiento especial de insolvencias para las microempresas.

En su análisis general sobre la situación financiera de los hogares, el Banco de España destacó la «evolución favorable» registrada en los últimos meses. Esta buena situación se debe a que la actividad económica y la fortaleza del mercado laboral han seguido apoyando el aumento de las rentas.

El crecimiento de los ingresos de los hogares, junto con una relativa atonía del consumo, ha llevado a un aumento de la tasa de ahorro, que se sitúa por encima de su media histórica. Este nivel de ahorro se ha dirigido a depósitos a plazo, que han ganado peso en el patrimonio de los hogares a costa de depósitos a la vista y efectivo, gracias a la mejora de la remuneración por parte de la banca.

En contraste, las letras del Tesoro han perdido «cierto atractivo» tras una ligera caída de su tipo de interés, que se situó en el 3,4% en mayo, desde los máximos del 3,9% registrados en octubre de 2023.

De cara al futuro, el Banco de España recordó que la situación financiera de hogares y empresas dependerá del entorno macrofinanciero. Si la inflación en la zona euro resulta ser más alta de lo previsto, podría frenar el ritmo de relajación de la política monetaria, lo que supondría un menor alivio del esperado sobre la previsión financiera de endeudados.