La inversión en capital riesgo en España cae un 25,4 % en 2023

En 2023, la industria del capital riesgo en España experimentó un descenso en su inversión, con un total de 6.855 millones de euros, lo que representa un 25,4% menos en comparación con el año anterior, marcando así un contraste con el récord de 9.190 millones alcanzado en 2022. Este retroceso se atribuye a un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica y la preocupación sobre el futuro de los tipos de interés, lo que ha retrasado varias operaciones. A pesar de este freno, el informe de Capital & Corporate sugiere optimismo para 2024, anticipando una posible recuperación y normalización de las inversiones que podría igualar o incluso superar los niveles récord de 2022.

La resiliencia del sector se evidencia en la realización de acuerdos significativos y el continuo interés de inversores internacionales por activos españoles. Además, las gestoras españolas han demostrado su capacidad para captar fondos con éxito, con más de 5.000 millones de euros en reservas de efectivo disponibles para futuras inversiones. A lo largo de 2023, se completaron 545 operaciones, incluyendo tanto inversiones como desinversiones, con un fuerte enfoque en el venture capital y las operaciones de buy-out.

El sector del middle market también ha mostrado dinamismo, destacándose la actividad de gestoras españolas como Magnum, Portobello, Miura, GED o Aurica. Las dificultades en la financiación para compras apalancadas han afectado las operaciones de mayor envergadura y el segmento medio, aunque el interés por parte del sector bancario en proporcionar financiación sigue siendo alto.

Las desinversiones disminuyeron en 2023, reflejando una cautela generalizada en el sector y una resistencia a aceptar descuentos por parte de los vendedores. Los inversores internacionales han jugado un papel crucial, aportando el 71% del volumen total invertido y participando en grandes operaciones a precios atractivos.

El informe destaca la predominancia del sector sanitario y de salud en las inversiones de 2023, seguido por los segmentos de energía y renovables, telecomunicaciones e internet, y el sector farmacéutico. Estos datos reflejan las tendencias y áreas de interés para la industria del capital riesgo en España, y su capacidad para adaptarse y superar los retos en un contexto económico y geopolítico complejo.