La UE relajará requisitos de capital para aseguradoras

La Unión Europea planea suavizar los requerimientos de capital impuestos a las compañías de seguros para liberar recursos destinados a inversiones a largo plazo, especialmente en áreas relacionadas con el clima y el medio ambiente, según anunció el Consejo de la UE.

Los Estados miembros de la UE y el Parlamento Europeo han alcanzado un consenso para modificar las regulaciones de solvencia de estas compañías. Por primera vez, se establecerá un marco común para que las autoridades nacionales intervengan en situaciones donde grandes aseguradoras enfrenten el riesgo de quiebra, en una forma similar a la ya existente para los bancos.

La propuesta aceptada, lanzada por la Comisión Europea en 2021, busca actualizar la directiva Solvencia II. La actualización incluye la reducción de los niveles de reserva requeridos para las aseguradoras, pasando del 6% actual, medido por el ratio de coste del capital, al 4,75% tras la implementación del acuerdo.

Markus Ferber, eurodiputado del PPE alemán y responsable del dosier en la Eurocámara, comentó en un comunicado que, debido a las normas actuales, las aseguradoras han tenido que mantener una cantidad excesiva de capital sobre las reservas mínimas requeridas. Con el nuevo acuerdo, se liberará una cantidad significativa de capital, que podrá utilizarse en inversiones productivas, como infraestructuras verdes o proyectos de digitalización.

La Comisión Europea estima que estas medidas podrían liberar hasta 90.000 millones de euros en la próxima década, proporcionando más espacio para inversiones en una industria que administra 10 billones de euros en activos, equivalentes a tres cuartas partes del PIB europeo.

Además, el acuerdo introduce cambios en la supervisión de las aseguradoras, buscando una mayor proporcionalidad, especialmente para las compañías más pequeñas y con modelos de negocio más seguros. También se esperan mejoras en la coordinación entre las autoridades nacionales.

Sobre la intervención en casos de quiebra, el acuerdo alcanzado estipula la creación de una directiva sobre la reestructuración y resolución de grandes aseguradoras, armonizando por primera vez las reglas a nivel europeo. Las autoridades nacionales tendrán la facultad de intervenir tempranamente ante problemas detectados.

El acuerdo político requiere que las compañías y grupos aseguradores que representen más del 60% de su respectivo mercado desarrollen planes de recuperación preventiva. Para las empresas que representen al menos el 40% de su mercado, serán las autoridades nacionales las responsables de diseñar un plan de resolución. Los grupos más pequeños y menos complejos estarán exentos de elaborar planes individuales.

Cada país deberá establecer una autoridad de resolución, que tendrá poderes para intervenir en casos de insolvencia e incluso ejecutar la resolución de una aseguradora si fuera necesario. El acuerdo contempla herramientas como quitas, conversiones de deuda o transferencias de negocio, aunque establece condiciones más estrictas para su uso, con el objetivo de evitar efectos adversos para los tenedores de deuda.

El acuerdo aún necesita ser aprobado formalmente por el Parlamento Europeo y los Estados miembros para su implementación.