Neinor lanza una OPA por Aedas Homes por hasta 1.070 millones
Actualidad | Destacado | Empresa | Marta Palacios | 17/06/2025
Neinor Homes ha hecho público su interés en adquirir la totalidad del capital de Aedas Homes a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) valorada en hasta 1.070 millones de euros. La promotora bilbaína ha comunicado su intención a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), iniciando así uno de los movimientos más relevantes en el sector inmobiliario español en los últimos años.
Aedas Homes, que ha reconocido la existencia de negociaciones entre su accionista mayoritario, Hipoteca 43 Lux (participado por fondos gestionados por Castlelake), y Neinor Homes, ha facilitado a la compañía acceso limitado a información corporativa para la realización de una due diligence confirmatoria.
Condiciones de la operación
La propuesta contempla una contraprestación inicial de 24,48 euros por acción, que se ajustará a 21,33 euros tras descontar los dividendos extraordinarios de 136 millones de euros previstos para el mes de julio. El precio ofrecido representa un descuento respecto a la cotización actual, pero consolida la apuesta de Neinor Homes por integrar a uno de sus principales competidores.
El informe oficial del consejo de administración de Aedas, tal y como establece la normativa, se emitirá tras la autorización de la CNMV y dentro de los diez días siguientes al inicio del plazo de aceptación.
Estructura financiera de la operación
Neinor Homes financiará la operación con una combinación de recursos propios, ampliaciones de capital y deuda. De los 1.070 millones de euros, cerca de 500 millones procederán de fondos internos y dividendos pendientes, mientras que otros 260 millones serán aportados por sus tres principales accionistas: Orion, Stoneshield y Welwel.
La compañía completará la financiación con una emisión de bonos sénior garantizados por hasta 750 millones de euros, suscrita por entidades vinculadas a Apollo Capital Management. Además, ha firmado una garantía de suscripción con Banco Santander y J.P. Morgan por valor de 175 millones para asegurar la operación.
Perspectivas y calendario
Neinor Homes prevé cerrar la adquisición en el último trimestre de 2025. Según ha defendido, la integración mantendrá su apalancamiento en un nivel “prudente” de entre el 20 % y el 30 % del valor de sus activos, lo que permitirá afrontar esta consolidación con solidez financiera.
Este movimiento refuerza la apuesta de Neinor por liderar la consolidación del sector residencial en España, posicionándose como un actor clave en el desarrollo urbano y la promoción inmobiliaria del país.
