Telefónica lanza una OPA para controlar su filial alemana

Telefónica ha lanzado una oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria para las acciones de Telefónica Deutschland que no posee, representando un máximo del 28,19% del capital social de la filial. La oferta propone una contraprestación de 2,35 euros por acción, lo que supone una prima significativa sobre el precio de mercado actual. Telefónica busca así incrementar su participación al 100% y subraya su estrategia de concentrarse en sus mercados clave, reforzando su presencia en el mercado alemán. Esta operación no está sujeta a un porcentaje mínimo de aceptación, lo que demuestra la confianza de Telefónica en la atracción de la oferta.

La compañía ha confirmado la disponibilidad de los fondos necesarios para completar la oferta y ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que no pretende implementar un acuerdo de dominación y/o transferencia de beneficios y pérdidas con Telefónica Deutschland. Además, Telefónica planea revisar la política de dividendos de su filial, alineándola con su plan de negocio y futuras necesidades de inversión, aunque se respetará el dividendo ya anunciado para el ejercicio 2023.

La OPA es parte de los esfuerzos de Telefónica por simplificar la estructura del grupo y tiene como objetivo mejorar los flujos de caja y la contribución al beneficio consolidado. Los detalles completos de la oferta se publicarán en el documento de oferta tras la aprobación del supervisor del mercado de valores de Alemania. Se espera que el periodo de aceptación de la oferta comience en diciembre de este año y finalice a mediados de enero del próximo año, estando sujeta a condiciones de cambios materiales adversos y posibles aprobaciones regulatorias.

Bank of America y J.P. Morgan, junto con los bufetes Gleiss Lutz, Davis Polk & Wardwell LLP y Uría Menéndez, actúan como asesores financieros y legales de Telefónica en esta operación.