Una inflación del 3,7 % en 2027 amenaza con seguir erosionando el ahorro de los hogares

La revisión es especialmente significativa para 2027, con un incremento de 1,1 puntos porcentuales respecto a la previsión anterior, alejando la posibilidad de una vuelta rápida a niveles de mayor estabilidad de precios.

El ahorro pierde capacidad real de compra

La persistencia de la inflación no solo afecta al gasto cotidiano, sino también al valor real del ahorro acumulado por las familias.

Cuando el dinero permanece durante largos periodos en cuentas o productos cuya remuneración no compensa el aumento de los precios, su capacidad de compra se reduce aunque el saldo nominal permanezca intacto.

Letsinvest, plataforma europea de inversión especializada en financiación inmobiliaria, considera que este escenario obliga a incorporar la evolución de los precios a las decisiones de ahorro y planificación financiera.

“El principal riesgo de acostumbrarnos a convivir con la inflación es dejar de percibir su impacto. Una subida puntual de los precios es muy visible, pero cuando la inflación persiste durante años, la pérdida de poder adquisitivo del ahorro se produce de una manera mucho más silenciosa”, explica Vytenis Kinduris, CEO de Letsinvest.

2027 eleva la presión sobre los hogares

La previsión de una inflación del 3,7 % en 2027 refuerza la posibilidad de que los hogares tengan que convivir durante más tiempo con un entorno de precios elevados.

El escenario actual supone una revisión notable frente al 2,6 % que el Banco de España contemplaba en junio para ese ejercicio.

La consecuencia es que, cuanto más se prolongue la inflación, mayor importancia adquiere la forma en la que los hogares distribuyen su patrimonio entre liquidez, ahorro e inversión.

Planificación y diversificación frente a la inflación

Letsinvest defiende que mantener un colchón de seguridad sigue siendo imprescindible, pero advierte de que mantener durante largos periodos elevados volúmenes de dinero sin remuneración también puede tener un coste.

“Mantener un colchón de seguridad es imprescindible y no todo el ahorro debe invertirse. Pero mantener durante años un volumen elevado de dinero sin remuneración también tiene un coste cuando los precios siguen aumentando. El saldo puede ser el mismo, pero lo que podemos comprar con él no”, señala Kinduris.

La plataforma considera que este entorno no debería conducir a una búsqueda indiscriminada de rentabilidad, sino a una mayor planificación financiera y diversificación del ahorro.

El objetivo pasa por diferenciar el capital necesario para cubrir necesidades a corto plazo de aquel que puede destinarse a objetivos con horizontes temporales más amplios.

“La inflación no debería empujar al ahorrador a asumir más riesgo del que puede permitirse. Al contrario, debería servir para revisar si la forma en la que tenemos distribuido nuestro ahorro sigue teniendo sentido en el contexto actual”, concluye Kinduris.