Unicaja y Sabadell disparan su rentabilidad y superan a sus rivales europeos
Actualidad | Finanzas | Última hora | Redacción | 17/03/2025
En un 2024 marcado por la resiliencia de la banca europea ante una bajada de tipos más lenta de lo esperado, Sabadell y Unicaja han sido las entidades que más han incrementado su rentabilidad sobre el patrimonio tangible (RoTE) en la Unión Europea.
Sabadell refuerza su rentabilidad en medio de la OPA de BBVA
El banco vallesano elevó su RoTE en 3,4 puntos porcentuales, hasta el 14,9%, impulsado por ganancias récord. En España, la rentabilidad se disparó casi 4 puntos, hasta el 15,9%, mientras que en Reino Unido y México también experimentó aumentos, aunque más moderados.
La filial británica TSB, que representó el 14% del beneficio del grupo en 2024, pasó de ser un lastre a convertirse en un motor de crecimiento. La entidad defiende su independencia frente a la OPA hostil lanzada por BBVA, actualmente en fase de evaluación por la CNMC, subrayando su capacidad de crecimiento en solitario. Su objetivo es mantener una rentabilidad superior al 14% hasta 2026.
Unicaja reduce distancias con sus competidores
Unicaja fue el banco que más incrementó su rentabilidad en la UE, con un salto de 5 puntos porcentuales, hasta el 9,1%. Aunque aún se sitúa por debajo de otras entidades españolas, el fuerte crecimiento muestra una consolidación tras la renovación de su dirección.
El banco malagueño ha trazado un plan estratégico hasta 2027 con el objetivo de superar el 13% de rentabilidad, manteniendo una ratio de capital CET1 del 12,5%.
La banca española lidera en rentabilidad en Europa
El sector bancario español ha sido el que más aumentó su rentabilidad en 2024, con un alza de 2,6 puntos porcentuales, superando incluso a la banca italiana, históricamente muy sensible a los tipos de interés.
En Italia, las entidades lograron incrementos moderados en rentabilidad, salvo BPER, que sufrió un retroceso del 2,3%. Las carteras hipotecarias a tipo variable han favorecido la rentabilidad de bancos españoles e italianos, a diferencia de otros mercados como Alemania o Reino Unido, donde predominan los préstamos a tipo fijo.
Riesgos ante una futura bajada de tipos
El mantenimiento de un entorno de tipos altos ha permitido a la banca española superar en rentabilidad a sus competidores europeos. Sin embargo, su exposición a una bajada de tipos es mayor, lo que podría afectar los márgenes de interés. Para compensarlo, los bancos confían en un aumento del volumen de negocio.
Francia, Alemania y los países nórdicos muestran signos de debilitamiento
En Francia, la rentabilidad media subió 1,4 puntos porcentuales, con Société Générale liderando el repunte con un +2,7%, mientras BNP Paribas y Crédit Agricole registraron subidas más moderadas.
Por el contrario, Alemania y los países nórdicos vieron mermada su rentabilidad. Deutsche Bank redujo su RoTE en 2,7 puntos, afectado por litigios. ING y ABN AMRO en Países Bajos también retrocedieron cerca de 2 puntos, mientras que en Suecia y Dinamarca la caída del crédito y los recortes de tipos penalizaron a la banca. Danske Bank fue la única entidad escandinava que mejoró su rentabilidad en 2024.
