Santander ultima la compra de TSB por más de 3.400 millones y lidera la mayor operación bancaria en Reino Unido

Banco Santander está a punto de culminar la adquisición de TSB, propiedad de Banco Sabadell, en una operación que superará los 3.400 millones de euros. El acuerdo inicial se firmó en julio por 2.650 millones de libras, unos 3.100 millones de euros, pero el precio final se incrementará en torno a 300 millones adicionales por el valor generado hasta el cierre.

La transacción, considerada la mayor operación bancaria de la década en Reino Unido, cuenta ya prácticamente con el visto bueno de las autoridades regulatorias, incluida la Autoridad de Competencia británica, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, por lo que el traspaso de propiedad se formalizará previsiblemente de forma inminente.

Estrategia de crecimiento en Reino Unido

Santander logró imponerse a Barclays en la puja gracias a una sólida posición de capital, con un exceso de 6.800 millones tras su salida del mercado polaco. La integración de TSB permitirá a la entidad reforzar su filial británica, que históricamente ha mostrado una rentabilidad inferior al 17 % del grupo.

La operación incrementará la escala del negocio, ya que TSB representa aproximadamente el 17 % del tamaño de Santander UK. Además, aportará una cuota hipotecaria del 2 %, complementando la elevada exposición del grupo en este segmento, donde ya alcanza el 10,5 %, así como su posicionamiento en banca de pymes.

Sinergias y retos de integración

El plan estratégico contempla la absorción completa de TSB dentro de la filial británica, con unas sinergias estimadas de 400 millones de libras en ahorros de costes. Este movimiento permitirá a Santander competir con Barclays por el cuarto puesto en el ranking bancario del país por volumen de activos.

No obstante, la entidad afronta un proceso de integración complejo, que coincidirá con la absorción del estadounidense Webster Bank. Para reforzar su balance, Santander UK decidió cancelar el dividendo previsto para 2025, priorizando la solidez financiera de cara a la operación.

Tras la compra, Nicola Bannister asumirá la dirección de TSB como nueva máxima ejecutiva, mientras que Marc Armengol, actual consejero delegado de la entidad británica, será nombrado consejero delegado de Sabadell en la junta del próximo 6 de mayo.

Impacto en Sabadell y retribución al accionista

La venta de TSB ha sido clave en la estrategia de Sabadell para frenar la opa planteada por BBVA. Como parte de este movimiento, la entidad presidida por Josep Oliu ha anunciado un dividendo extraordinario de 0,50 euros por acción, el mayor en sus 145 años de historia, que se abonará a finales de mayo tras el cierre de la operación.

Con esta desinversión, Sabadell prácticamente abandona su presencia internacional, manteniendo únicamente una actividad residual en México, y refuerza su enfoque en el mercado doméstico.