Digi Spain saldrá a Bolsa el 16 de julio con una valoración de 1.662 millones

Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, comenzará a cotizar el próximo 16 de julio.

La compañía ha fijado en 5,60 euros por acción el precio de su oferta pública inicial de suscripción y venta, lo que implica una capitalización bursátil de aproximadamente 1.662 millones de euros tras la ampliación de capital.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha inscrito y aprobado este jueves el folleto relativo a la oferta pública de venta y de suscripción.

La filial española del grupo rumano de telecomunicaciones solicitará la admisión a negociación de sus acciones ordinarias en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.

Los títulos se contratarán a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español, AQS o Mercado Continuo.

Hasta 330 millones de euros

La operación permitirá a Digi Spain movilizar hasta un máximo de 330 millones de euros mediante casi 60 millones de títulos.

La compañía prevé que sus acciones, incluidas las objeto de la oferta, sean admitidas en torno al 15 de julio de 2026.

El inicio efectivo de la negociación está previsto aproximadamente para el 16 de julio, bajo el código DIGIS.

La liquidación se realizará a través de Iberclear y sus entidades participantes, contra pago, en torno al 17 de julio de 2026.

El proceso de prospección de la demanda, conocido como bookbuilding, se desarrollará entre el 10 y el 14 de julio.

Las adjudicaciones a los inversores se realizarán el 15 de julio.

El inicio de la negociación marcará también el comienzo del periodo de estabilización, mientras que la opción de sobreadjudicación y el propio periodo de estabilización podrán ejercerse o extenderse hasta el 15 de agosto de 2026.

Una operación para seguir invirtiendo

El consejero delegado de Digi Spain, Marius Varzaru, ha señalado que la salida a Bolsa supone “un hito importante” y “el paso natural” para una compañía que lleva años creciendo en España.

“Lo hacemos fieles a nuestro modelo, con red propia y precios competitivos al alcance de todos, y con el Grupo Digi Communications como accionista mayoritario”, ha afirmado.

Varzaru ha añadido que cotizar dará a la compañía más margen para seguir invirtiendo en fibra y en red móvil, “sin cambiar la forma de trabajar” que mantiene en España desde 2008.

Tramo primario y secundario

La oferta pública de suscripción y venta de Digi Spain se ha estructurado con un precio fijo de 5,60 euros por acción.

La admisión a negociación en las Bolsas españolas se realizará bajo el ticker DIGIS y el código ISIN ES0106043005.

La operación combina una oferta primaria de aproximadamente 150 millones de euros, equivalente a 26,8 millones de acciones de nueva emisión, y una oferta secundaria de unos 137 millones de euros, correspondiente a 24,5 millones de acciones existentes.

Con ello, el tamaño inicial de la oferta se sitúa en torno a 287 millones de euros y 51,3 millones de acciones.

De los aproximadamente 150 millones de euros del tramo primario, unos 134-136 millones de euros de ingresos netos se destinarán principalmente a financiar iniciativas de crecimiento de la sociedad.

Entre ellas figuran posibles inversiones estratégicas y de capital, la ampliación de la denominada Smart Footprint mediante nuevos despliegues de redes de fibra hasta el hogar y el despliegue de su red móvil.

Este despliegue podrá realizarse tanto mediante acuerdos de compartición de red, RAN sharing, como con red móvil propia, manteniendo un nivel de endeudamiento prudente.

Digi Romania venderá acciones existentes

El tramo secundario incluirá la venta de 24,5 millones de acciones ya existentes por aproximadamente 137 millones de euros por parte de Digi Romania.

Digi Romania es el accionista único de Digi Spain y su accionista de control es Digi Communications N.V.

Además, Digi Romania concederá una opción de sobreadjudicación a Barclays Bank Ireland PLC, en su condición de entidad estabilizadora y en nombre de las entidades aseguradoras.

Esta opción permitirá adquirir hasta 7,695 millones de acciones adicionales, equivalentes al 15% de las acciones ofrecidas inicialmente, dentro de los 30 días naturales siguientes al inicio de la negociación en las Bolsas españolas.

Con ello, el tamaño máximo potencial de la operación se elevaría hasta aproximadamente 330 millones de euros y 58.995.000 acciones.

Digi Spain ha recibido además un compromiso vinculante de Global Portfolio Investments, la sociedad de inversión de la familia Domínguez de la Maza, vinculada a Grupo Mayoral, para invertir 100 millones de euros en la oferta como inversor ancla.

El Grupo Digi mantendrá al menos el 75% del capital

La oferta estará dirigida a inversores cualificados y combinará la emisión de acciones nuevas por un importe total aproximado de 150 millones de euros con la venta de acciones existentes por parte de Digi Romania.

También incluirá una opción de sobreadjudicación habitual de hasta el 15% del tamaño inicial de la oferta.

Tras la operación, el Grupo Digi, encabezado por Digi Communications N.V., cotizada en la Bolsa de Bucarest, mantendrá al menos el 75% del capital y conservará el control de la compañía.

La operación contará con Barclays, UBS y Banco Santander como coordinadores globales; BNP Paribas y Citi como colocadores sénior; y BBVA, CaixaBank e ING completarán el sindicato bancario asegurador.

Rothschild & Co actuará como asesor financiero independiente.

En concreto, Barclays Bank Ireland PLC, UBS Europe SE y Banco Santander actuarán como coordinadores globales conjuntos.

BNP Paribas y Citigroup Global Markets Europe AG ejercerán como senior joint bookrunners, mientras que Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, en colaboración con ODDO BHF; CaixaBank; e ING Bank, en colaboración con Baader Bank AG, participarán como co-bookrunners.

Rothschild & Co España actuará como asesor financiero independiente único de Digi Spain.

Uría Menéndez Abogados, Weil, Gotshal & Manges LLP y Filip & Company asesorarán a Digi Spain y al accionista vendedor.

Linklaters asesorará a las entidades aseguradoras y CaixaBank actuará como banco agente de la oferta.

Sin dividendos antes de 2030

Digi Spain no ha distribuido retribuciones al accionista desde el 31 de marzo de 2026 y, por el momento, no ha establecido una política específica de dividendos.

La compañía prioriza el crecimiento del negocio y la ejecución de su plan estratégico.

En este contexto, no prevé repartir dividendos antes de 2030.

A partir de entonces, valorará un posible reparto en función de sus resultados y de sus necesidades de financiación.

La capacidad de pago de dividendos estará condicionada, entre otros factores, a la existencia de beneficios y reservas distribuibles, a las necesidades de capital para operaciones estratégicas, a la rentabilidad, la generación de caja y el flujo de dividendos procedentes de sus filiales.

También dependerá de las restricciones legales y regulatorias y de los covenants incluidos en sus contratos de financiación.

Desde el punto de vista societario, la Ley de Sociedades de Capital exige dotar una reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital social.

También prohíbe repartir beneficios si las reservas disponibles no cubren los gastos de I+D activados en balance.

A cierre de 2025, la compañía ya había alcanzado ese 20% y, tras la ampliación de capital de junio de 2026, prevé seguir ajustando dicha reserva al nuevo capital.

Cualquier dividendo futuro estará sujeto a la fiscalidad vigente en España.

Consejo de administración tras la admisión

Tras la admisión a negociación, el consejo de administración de Digi Spain estará compuesto por Serghei Bulgac, consejero dominical y presidente; Marius Varzaru, consejero ejecutivo y vicepresidente; y Catalin Neagoe, consejero ejecutivo.

También formarán parte del órgano Mariana Mihaela Toroman, como consejera dominical; Carlos Robles García, como independiente; y Virginia Arce Peralta, también como independiente.

Sus nombramientos están condicionados a la propia admisión a negociación de la compañía.