Santander mejora un 5 % el canje para hacerse con el 10 % de su filial brasileña que aún no posee
Banco Santander ha mejorado un 5 % las condiciones de la oferta voluntaria que prevé lanzar para adquirir las acciones de Santander Brasil que todavía no controla, representativas de aproximadamente el 10 % del capital de su filial brasileña.
La operación se articulará mediante ofertas de canje simultáneas en Brasil y Estados Unidos y afectará a las acciones ordinarias, preferentes, ‘units’ y American Depositary Shares (ADS) de Santander Brasil que permanecen en manos de accionistas minoritarios.
La entidad justifica la mejora de las condiciones anunciadas inicialmente el 30 de julio por la evolución reciente de los mercados y los comentarios recibidos de los distintos grupos de interés.
La ecuación de canje mejora un 5 %
Los accionistas que acepten la oferta recibirán 0,4260 nuevas acciones de Banco Santander por cada ‘unit’ o ADS de Santander Brasil, frente a las 0,4056 contempladas inicialmente.
Por cada acción ordinaria o preferente de la filial brasileña se entregarán 0,2130 acciones nuevas de Santander, frente a las 0,2028 anunciadas el pasado 30 de julio.
Cada ‘unit’ de Santander Brasil está compuesta por una acción ordinaria y otra preferente.
Una vez ajustados los dividendos distribuidos por Santander y Santander Brasil desde el anuncio inicial de la operación, las ecuaciones de canje a 12 de noviembre se sitúan en 0,4246 acciones de Santander por cada ‘unit’ o ADS, 0,2124 por cada acción ordinaria y 0,2122 por cada acción preferente.
Estos ratios podrán seguir ajustándose por determinados acontecimientos que se produzcan hasta el vencimiento de la oferta, como dividendos, intereses sobre el capital, bonificaciones en acciones, desdoblamientos o agrupaciones de títulos. Las recompras de acciones no provocarán ajustes.
Las acciones de Santander se entregarán en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o ADS, según corresponda, y cotizarán en las bolsas de São Paulo y Nueva York.
Santander emitiría 166 millones de nuevas acciones
En caso de aceptación total, Santander emitiría aproximadamente 166 millones de nuevas acciones, equivalentes a alrededor del 1,1 % de su capital social actual.
La contraprestación máxima alcanzaría unos 1.900 millones de euros tomando como referencia el precio de cierre de las acciones de Santander del miércoles, situado en 11,294 euros.
El banco someterá a sus accionistas las ampliaciones de capital necesarias para ejecutar la operación en una junta general extraordinaria prevista para el próximo 15 de diciembre.
El lanzamiento de la oferta estará condicionado a las autorizaciones regulatorias correspondientes, a la aprobación de estos aumentos de capital y a la ausencia de cualquier cambio materialmente adverso.
Impacto neutro en capital y mejora del beneficio por acción
Santander señala que la operación tendrá un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo y se integra en su estrategia de asignación de capital y creación de valor a largo plazo.
Con las nuevas condiciones, el banco espera que la transacción incremente aproximadamente un 0,3 % el beneficio por acción a partir de 2029 y alrededor de un 0,6 % el valor contable tangible por acción.
La entidad también prevé que la operación genere una rentabilidad atractiva sobre el capital y contribuya a reforzar el crecimiento de los beneficios del grupo y su capacidad de generación orgánica de capital durante los próximos años.
Para los accionistas minoritarios de Santander Brasil, el banco considera que la oferta permite materializar su inversión con una prima respecto al precio de mercado y convertirse, al mismo tiempo, en accionistas del grupo Santander.
