La banca congela las hipotecas salvo las mixtas ante la expectativa de nuevas subidas del BCE

La banca española se mantiene prácticamente sin movimientos en el mercado hipotecario después de haber ajustado su oferta durante los últimos meses ante la expectativa de nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.

Tras el último incremento del precio del dinero se produjeron algunos cambios adicionales, pero las entidades han optado ahora por esperar ante la incertidumbre derivada de la situación en Oriente Medio.

El mercado descuenta todavía dos nuevas subidas de tipos, aunque por el momento los bancos no están trasladando de forma generalizada ese escenario a sus productos hipotecarios.

Las hipotecas mixtas concentran los principales cambios

La excepción se encuentra en las hipotecas mixtas, donde varias entidades han elevado el interés aplicado durante el periodo inicial a tipo fijo.

«Los movimientos en las hipotecas se están dando en las mixtas, donde numerosas entidades han elevado el interés aplicado durante el periodo inicial», explican desde Kelisto en declaraciones a elEconomista.

Según el comparador, «se trata, además, de una modalidad que resulta atractiva para ambas partes: a los bancos les permite limitar su exposición a un precio cerrado durante plazos muy largos, un riesgo más complejo de cubrir, mientras que los clientes pueden acceder inicialmente a condiciones más competitivas que las de una hipoteca fija tradicional».

Una vez concluido el periodo inicial, estos préstamos pasan a estar vinculados al euríbor. En un escenario de subida del índice, el ahorro obtenido durante los primeros años puede verse parcialmente compensado posteriormente por cuotas más elevadas.

Ibercaja, Cajamar, ING y Unicaja suben precios

Entre las entidades que han elevado los tipos de sus hipotecas mixtas figuran Ibercaja, Cajamar, ING y Unicaja, además de entidades de menor tamaño como Pibank o Cajasiete.

Ibercaja ha aumentado el interés de su producto a cinco años desde el 1,8% hasta el 2%.

En su hipoteca mixta a diez años, el tipo ha pasado del 1,85% al 2,1%.

Unicaja ha elevado el interés de su producto base desde el 2,85% hasta el 3%, mientras que Cajamar también ha incrementado el tramo fijo desde el 2,85% hasta el 3%.

ING ha elevado su producto a cinco años del 2,5% al 2,65% y el de diez años desde el 3,1% hasta el 3,15%.

Abanca ha seguido la tendencia contraria y ha reducido el interés fijo de su hipoteca mixta desde el 2,15% hasta el 2,05%.

Las hipotecas fijas apenas registran movimientos

En el resto del mercado, las entidades mantienen una estrategia mucho más estable.

Según iAhorro, «la única entidad que se mueve este mes en hipotecas fijas es Abanca, que sube su producto del 2,85% al 2,95% de TIN, y la TAE pasa del 5,34% al 5,44%».

Las hipotecas mixtas ya adquirieron un especial protagonismo durante el anterior ciclo de subidas de tipos, cuando el BCE elevó el precio del dinero desde el 0% hasta el 4% en pocos meses en un contexto de fuerte inflación y elevada incertidumbre.

El IPC llegó entonces al 10,6% en octubre de 2022 y muchos compradores recurrieron a estos productos para asegurarse durante los primeros años un tipo fijo sin asumir ese esquema durante toda la vida del préstamo.

La banca considera que buena parte del ajuste ya está hecho

Desde Kelisto señalan que «no hay gran actividad desde mediados de junio, y la denuncia de la CNMC no parece haber alterado la estrategia comercial. En general, gran parte del ajuste de precios ya se habría dado en los meses anteriores, cuando numerosos bancos subieron los precios de las hipotecas con bastante intensidad».

En las hipotecas variables, el principal movimiento corresponde a ING.

La entidad ha reducidoido su diferencial desde el 0,85% más euríbor hasta aproximadamente el 0,62% más el índice de referencia.

El resto de las ofertas variables se ha mantenido prácticamente sin cambios.

El euríbor se acerca al 3%

El euríbor se sitúa ya en el 2,957%, después de haber comenzado el año alrededor del 2,2% y de haber iniciado el verano en el 2,8%.

Desde iAhorro consideran que este comportamiento empieza a anticipar posibles movimientos del BCE durante los próximos meses.

Laura Martínez, portavoz de iAhorro, señala que «el euríbor comienza a anticipar un otoño en el que el Banco Central Europeo (BCE) podría endurecer el precio del dinero».

En el caso de las hipotecas variables, el incremento del euríbor puede traducirse en un encarecimiento mensual superior a los 70 euros, según Kelisto.

El mercado espera a septiembre

Agosto suele ser un mes de menor actividad comercial en el mercado hipotecario y las entidades aprovechan este periodo para preparar posibles ajustes de cara a la segunda mitad del ejercicio.

Fuera de las hipotecas mixtas, «no hay movimientos relevantes y creemos que muy pocas entidades moverán ficha en vacaciones».

El mercado de swaps descuenta actualmente una subida de un cuarto de punto de los tipos del BCE en su reunión de septiembre.

Posteriormente se anticipa otro incremento de 25 puntos básicos en diciembre.

El sector permanece por ahora a la espera de comprobar si los ajustes realizados en los últimos meses ya incorporan estas previsiones o si nuevos movimientos del BCE obligarán a las entidades a volver a modificar su oferta hipotecaria.